Rikedom Dagligen Hur man köper kanadensiska lager De flesta amerikaner har ingen aning om var de kan gå för att köpa och sälja kanadensiska aktier. Jag vet det här på grund av det massiva antalet e-postmeddelanden som jag får fråga om hjälphandel med kanadensiska aktier. Så jag bestämde mig för att sammanställa denna rapport för att peka på investerare som är intresserade av att köpa kanadensiska aktier i rätt riktning. Idag handlar majoriteten av amerikanska medborgare online via mäklare som AmeriTrade, Fidelity och Scottrade. Och för det mesta tillåter dessa mäklare inte amerikaner att handla kanadensiska aktier. Om ett kanadensiskt företag har en amerikansk notering, är det inte något problem att köpa och sälja det. Men andelen kanadensiska företag som faktiskt är noterade på en amerikansk börs är mycket låg. Om du vill handla kanadensiska aktier som inte har en amerikansk notering behöver du öppna ett konto hos en ny mäklare. Under mina års erfarenhet av handel på den kanadensiska marknaden har jag hittat flera online handelsplatser som tillgodoser olika behov. Jag vill snabbt berätta om några som jag brukar rekommendera. PennTrade är en lättillgänglig mäklare som många läsare tycker om att gå igenom, även om de är lite dyra. Deras kommission är en stor 29,95 per handel. För att kompensera denna provision erbjuder Penntrade flera söta incitament som du bör ta hänsyn till när du väljer en online-mäklare. De har inga extraavgifter för marknadsorder, begränsningsorder, stor volym, liten volym eller lager under 1,00 mdash plus var tionde handel är gratis. En liten aktivitetsbedömningsavgift, relaterad till 31 § i värdepappers - och utbyteslagen från 1934, gäller säljtransaktioner. Satsen till och med 27 mars 2013 är 22,40 per miljon, eller cirka två cent per 1.000 av försäljningsvinster. Denna kurs justeras årligen av SEC och publiceras på sin webbplats. PennTrade kräver endast 500 för att öppna ett konto, vilket kan uppfyllas med kontanter, likvärdiga värdepapper eller någon kombination av de två. För mer information om PennTrade, kolla in deras hemsida på PennTrade. Interactive Brokers är ett annat företag som läsare tycker om eftersom de tillåter amerikanska medborgare att ekonomiskt handla kanadensiska aktier, aktier från åtta andra länder samt Forex och obligationer. Provisionen på kanadensiska handel är endast en cent (kanadensisk) per aktie handlas, med en minsta provision på CAD1,00 och en maximal provision på 0,5 av handelsvärdet. Kolla in några av provisionavgifterna nedan. För en fullständig lista och mer information om Interactive Brokers provision avgifter, klicka här. Interaktiva Mäklare erbjuder alla samma standardhandel verktyg som du kan förvänta dig från AmeriTrade eller något annat stort namn online mäklare. För mer information om Interactive Brokers, kolla in deras hemsida på interaktiva mäklare. Här är några uppgifter om ytterligare två mäklare som gör det möjligt för dig att handla kanadensiska aktier, även om jag är mindre bekant med dessa företag: CIBC Investors Edge CIBC tar ut 28,95 för handel upp till 1000 aktier i amerikanska eller kanadensiska aktier. Majoriteten av de fonder som finns tillgängliga via CIBC kan köpas utan frontshy-end-laster. Så länge du behåller 10 000 i ditt icke-registrerade konto, behöver du inte betala underhållsavgifter. De ger också en nifty provision kalkylator som du kan komma åt här. För mer information om CIBC Investors Edge, kolla in deras hemsida på investorsedge. cibc. Questrade ersatte eNorthern 2008. Denna webbplats erbjuder demokratisk prissättning med provisioner till 1 cent per aktie och minst 4.95 och högst 9,95. Ingen minimibalans krävs, men ett antal extra avgifter kan tackas på. Questrade har avgifter för telefontransaktioner och partiella fyllningar, och datavgifter, SEC-avgifter och Exchange och ECN-avgifter kan gälla. Det finns också en 5 platt per dagskommission på vilken dag du handlar en USD-säkerhet i din RESP. För mer information om Questrade, kolla in deras hemsida på questrade. Övriga mäklare som läsare har skickat in inkluderar: Ett sista alternativ. Jag vet att det finns många människor som fortfarande känner sig obekväma handelslager online och föredrar att göra det på gammaldags sätt. Om det här låter som något du är intresserad av rekommenderar jag att du går igenom Canaccord Capital Corp. Vi har etablerat en kontakt för läsare som är intresserade av att köpa kanadensiska aktier på så sätt. Kontakta Mike Bruin genom hans e-postadress på mikebruincanaccord. Du kan också ringa Mike toll shyfree på 800.663.8061 (ex 7438), eller direkt på 604.643.7438. Tja, där har du det: en kort sammanfattning av alternativ för att köpa kanadensiska aktier. De är alla ganska mycket samma mdash ge eller ta några dollar eller cent på fasta avgifter och provisionspriser mdash men var noga med att göra din due diligence för att hitta mäklare som passar din personliga handelsstil. Relaterade artiklar TSX Venture börsnoterade företag var mottagare av över CA1 miljarder i juni månad, vilket innebär att det totala beloppet för 2007 ökade till nästan 6 miljarder kronor. Medan den bredare marknaden har genomgått en brutal och förödande korrigering har mina läsare njutit av fenomenala vinster. Även idag när Dow släppte ytterligare 100 poäng Igår kväll pratade jag med en vän om världens tillstånd. Trevlig nog kille, men han vet ingenting om geopolitics. Buffet Envy: 50 årliga avkastningar, garanterad Warren Buffett sa en gång till investerare vid ett årligt aktieägarmöte. det är en stor strukturell fördel att inte ha mycket pengar. Jag tror att jag kunde göra dig 50 år om 1 miljon. Nej, jag vet att jag kunde. Jag garanterar det. Buffett senare fortsatte att prata om en otrolig fördel att genomsnittliga, mindre investerare har över Berkshire. Point blank, Omaha Oracle avundar människor som dig för att du kan investera i småkapitalstockar och han kan inte. Gå med i vårt samhälle med över 400 000 läsare på Wealth Daily idag GRATIS och börja med tre av våra bästa småkapitaltekniska aktier plockar upp de typer av avkastningsinvesteringar. Warren Buffet kan nu bara drömma om att göra. Lista av kanadensiska aktier med alternativ OCH anständigt öppet intresse Lista över kanadensiska aktier med optioner OCH anständigt öppet intresse Jag har arbetat med alternativ för mina investeringsportföljer för ett par år nu men mestadels med mina amerikanska innehav. Jag gör några alternativstrategier i mina kanadensiska innehav förstås, men eftersom volymen är så låg måste jag vara försiktig. För att säkerställa att jag visste vilka kanadensiska värdepapper som hade tillräckligt med volymer att handla med rimligt bestämde jag mig för att köra en skärm för att hitta en lista över alternativa aktier och ETF som hade en anständig mängd volymer. Tja, jag grävde runt, men varken Questrade eller RBCDI hade några verktyg för mig att göra det här - och inget annat jag hittade lät mig springa på skärmen jag ville ha. Så. vad man ska göra Nåväl började jag med m-x. caaccueilen. php och grävde tills jag hittade slutdatumsdata som jag kunde ladda ner som ett kalkylblad. Den innehöll alla alternativ som handlades den dagen uppdelad enligt kontrakt (månad och strejk) och inklusive en total volym och öppen ränta för varje underliggande. Tja en bra start men hur får jag det här filtreras och sorteras Det korta svaret är att börja med att manuellt arbeta med kalkylbladet för att skära ut allt utom de totala linjerna och använd sedan villkorlig formatering för att identifiera problem som saknar volym och ta bort dem. När jag gick igenom denna process tänkte jag på hur det här var helt enkelt volym från en enda dag (23 augusti) under en låg volymperiod och hur det inte skulle vara en bra guide. Titta på data som jag tänkte på att Open Interest är en mycket bättre indikator, så Id arbetar med det istället. Därefter gjorde jag något formelarbete för att dra ut ticker-symboler, totalt OI, och sortera sedan hela listan av OI. Så - jag bestämde med viljan att allt under 10 tusen kontrakt av öppen intresse var för tunnt, jag ville bara se saker över det numret. Jag slutade med att lägga till ett par problem i den mixen som inte mötte skärmen men hade över 5k i öppen ränta och var värdepapper jag handlade eller investerade i - nämligen Telus och XFN. Phew. Jo det var ganska lite arbete. Jag trodde att några av er kanske vill se listan med 29 värdepapper som jag slutade med - sorterade efter öppen ränta. Snälla berätta för dina tankar, förslag eller idéer. Är 10k öppet intresse för högt eller godtyckligt Ska jag prova 5K, eller kanske skärm med någon annan metrisk Om någon vill ha det faktiska kalkylbladet har jag delat det på Skydrive. Om det inte fungerar för någon anledning, PM mig. Yikes är liten. Här är en copypaste av de råa data. Namn Ticker OpenInt iShares SampPTSX 60 Index Fund (XIU) 17.270 XIU 372.505 Suncor Energy Inc. (SU) 31.250 SU 93.523 Continental Gold Limited (CNL) 7 730 CNL 61 580 Royal Bank of Canada (RY) 53.290 RY 54.411 Bank of Nova Scotia (BNS) 52.500 Den 53.338 Bank of Montreal (BMO) 57.540 BMO 38.144 Kanadensiska Imperial Bank of Commerce (CM) 75.600 CM 36.888 Toronto-Dominion Bank (The) (TD) 80.500 Den 34.241 Barrick Gold Corporation (ABX) 37.870 ABX 33.804 Canadian Natural Resources Limited (CNQ) 30.850 CNQ 30.683 Yamana Gold Inc. (YRI) 16.580 YRI 29.785 Goldcorp Inc. (G) 39.910 G 26.087 Teck Resources Limited. Cl. B (TCK) 29.100 TCK 22.449 Kanadensisk oljesand Trust (COS) 21.460 COS 20.885 First Quantum Minerals (FM) 19.420 FM 18.037 Silver Wheaton Corp. (SLW) 33.790 SLW 16808 Bombardier Inc. Cl. B (BBD) 3,580 BBD 16,250 Detour Gold Corp. (DGC) 26.590 DGC 15,959 Potash Corporation of Saskatchewan (POT) 41.120 POT 15.722 EnCana Corporation 21,620 ECA 15,359 Sun Life Financial (SLF) 23,030 SLF 14,981 BCE Inc. (BCE) 44.420 f. Kr. 14.851 SNC-Lavalin Group Inc. (SNC) 36.670 SNC 12.317 TransCanada Corporation (TRP) 45.150 TRP 12.111 IShares SampPTSX Capped Energy Index Fund (XEG) 16.110 XEG 11.013 Talisman Energy Inc. (TLM) 13.270 TLM 10.568 Cameco Corporation (CCO) 22.800 CCO 10.343 iShares SampPTSX Capped Financial Index Index Fund (XFN) 22.020 XFN 8.630 TELUS Corporation (T) 63.540 T 5.393 Senast ändrad av Lephturn 2012-08-29 kl 02:58. lepht varför allt detta analytiska arbete många av alternativen på din lista bör handlas i USA, inte alls i Kanada. Låga öppna intressen på montreal berättar aldrig hela historien när amerikanska alternativ finns också i samma underliggande. med varje lager, det är en film för att se vad som händer. De flesta mäklare har bra bildskärmar av alla alternativklasser, alla serier inklusive öppet intresse för både Canada och USA. Ingen fancy studie här. Använd bara ditt nakna mänskliga öga för att se vilken marknad som lockar volymen för det öppna intresset (titta på alla utgångsdatum, se esp på telltale jan 2013s, kanske en halv blick på 2014-talet för att se om det finns någon livsnerven i dem i antingen land.) En bonus är att näringsidkare hamnar med US-dollar utan FX-fee-freebie-gambit. Optionshandlare bör behålla sin kanadensiska aktie på kanadensisk eller amerikanska konto enligt utdelningsvalutan. No-Brainer är att han gradvis kommer att ackumulera utbytesfria amerikanska dollar. re kärna kanadensiska kapitalet etfs: inte för oss är marginalen lågvolym kandidater som bmo, claymore etc. Den enda kanadensiska etfs konsekvent lockar volymen vi behöver amp därför öppna intressen i alternativ som vi behöver är en liten handfull ishares. Namnlösa: XIU (kan inte röra XIC på grund av otillräcklig volym) plus också i en omfattning som är anständigt men inte bländande XEG, XFN amp even XGD. Det stora problemet är att dessa ishares också har ynkliga premier. Ju mer anledning att hålla de enskilda lagerföretagen säljer sina alternativ snarare än ETF. btw jag starkt motsätter mig någon uppfattning om att hålla XFN-förstärkaren försöker arbeta med sina alternativ. Istället går du direkt till bankerna själva. Mycket bättre erbjudanden tillgängliga. Jag har inte försökt detta, men detsamma verkar vara sant för den stora energin amp XEG. Alternativhandlaren får exempelvis av CNQ mycket bättre avkastning än han någonsin kommer att tjäna till att arbeta med XEG. jmho. Mais je le crois bien. I grund och botten ville jag ta reda på vilka kanadensiska aktier hade anständiga alternativ på våra marknader. Ska jag behöva byta ut för USD för att köpa det amerikanska börsnoterade kapitalet för att handla alternativ på det Eller kan jag köpa Can listed risken - få dem att anmäla det över - och handla sedan de amerikanska alternativen på det Eller jag undrar om jag kan Håll CAN-säkerhet men skriv samtal på den amerikanska marknaden. Det andra problemet är att jag då utsätts för valutarisker - men jag antar att om det är en kanadensisk verksamhet i fråga som tar bort den största delen av risken. IE: När den kanadensiska dollarn går upp mot USD går värdet av RIM på den amerikanska utbytet upp. Jag antar att jag tänkte för nationellt. Se jag visste att Id lärde mig något genom att skicka detta och ställa frågor 1.) Skal jag behöva byta mot USD för att köpa det amerikanska börsnoterade kapitalet för att handla alternativ på det 2.) Eller kan jag köpa Can listed säkerhet - få dem till journal över det - och handla sedan de amerikanska alternativen på det 3.) Eller jag undrar om jag kan hålla CAN-säkerhet men skriva samtal på den amerikanska marknaden hej lepht ganska fantastiskt att höra om dina små tvillingar plus ett barn under 2. Du måste ha dina händer fulla, men jag slår vad om att de är bedårande övertygelse. nu till dina 3 frågor. Många beror inte bara på marginalpositionen utan också på hur din mäklare skiljer amerikanska ampere-kanadensiska kontonvdelningar för marginalberäkning. När marginalen beräknas på totalt konto är allt en vind. 2.) Jag för en inte tidskrift, förutom om det behövs i början för att placera aktierna i valutakontot för dess utdelning (för att undvika mäklare FX-avgifter på dessa utdelningar. Ett annat ämne. Det finns trådar på detta ämne.) Den här delen av min portf är dedikerad till kanadensiska betalare med hög utdelning (få skattekrediterna) plus mycket likvida vanliga aktier, vanligtvis i både Kanada och USA plus likvida alternativ marknader med massor av serie amp classer, hej öppna intressen. när stiftet flyttas till sitt permanenta valutakonto, blir det kvar där. Dessa är inte aktiva handelslager. Dessa är gäss som fortsätter att lägga på gyllene ägg. Så de bor i sina bon året runt. Vad detta innebär är att korta sålda alternativ kan förstärkaren separeras från sina underliggande lager. Investor måste hantera allt detta. Om den är tilldelad, kommer mäklaren inte automatiskt att lagra lagret för leverans. Men även med uppdrag behöver kunden inte oroa sig. Det finns fortfarande 2 dagar för avveckling, det är lätt att ringa mäklare för att begära lager flyttas. 3.) Detta är vad jag gör i vissa fall. BCE är ett bra exempel här. Jag håller pc långa i CAD-konto men kan välja mellan båda amerikanska kanadensiska alternativmöjligheter när det kommer dags att sälja. argo har ett annat exempel med silver wheaton. Jag skulle inte säga på ett styvt sätt att alla amerikanska priser är bättre än kanadensiska priser, men det är alltid värt att titta noga på båda länderna. En sak är jag säker på, vilket är att fisket är långt, långt bättre stateside. Du kan sitta hela dagen i en båt i kanadensiska vatten, förstärkare får aldrig en nibble. Vid kryssning av underliggande lager förstärks deras alternativ mellan amp i olika konton, effekten på marginalen måste övervakas. Till exempel, hos många mäklare, som håller BCE långt i CAD-konto, men som säljer BCE-alternativ i US-konto, innebär att de korta alternativen kommer att vara nakna när det gäller systemet. I manymostmäklarsystem kommer sådana alternativ inte att anses vara täckta. Marginalräntorna för dessa kommer följaktligen att bli mer drakoniska, mindre gynnsamma. - Vad gäller den framåtriktade effekten av valutaförskjutningar, berör detta inte mig enormt för att jag är en assignmentphobe. Det är sant att jag ackumulerar amerikanska dollar från alternativförsäljning, men det här är alla FX-free gambitted dollar. Arent dessa vad alla försökte få. kredit där kredit förfaller. Jag tror att jag kommer ihåg att avrex skrev upp en fin lista över canadianska lager w flytande alternativ för ett tag sedan. Verkligheten är att det inte finns så många högkvalitativa canadiska utdelningsbetalare med likviditetsmarknader. Eller annars högkvalitativa kanadensiska aktier med utdelning eller ingen utdelning, men alternativen har märkbart värdefulla premier att sälja. i slutet av dagen kan handlare jobba upp sin favoritlista för hand, föreställer jag mig. Eftersom en sådan lista, för kanadensiska aktier, inte förändras väldigt mycket. Bra gammal canadisk stodge råder. Sälj sätta, få tilldelad, journal över till USA sidan är hur Ive alltid gjort det. Jag har till exempel handlat Cameco ett tag och jämför CDN-volymen 10 per dag på den mest populära i USAs volym 100 och ibland 1000-talet. Dess oföränderliga. Det tar mig 3 dagar att få mina beställningar fyllda på kanadensiska sidan. Vid kryssning av underliggande lager förstärks deras alternativ mellan amp i olika konton, effekten på marginalen måste övervakas. Till exempel, hos många mäklare, som håller BCE långt i CAD-konto, men som säljer BCE-alternativ i US-konto, innebär att de korta alternativen kommer att vara nakna när det gäller systemet. I manymostmäklarsystem kommer sådana alternativ inte att anses vara täckta. Marginalräntorna för dessa kommer följaktligen att bli mer drakoniska, mindre gynnsamma. Vilket innebär på ett registrerat konto kommer det troligen inte tillåtas. Visst inte vid RBC-DI. Jag måste ringa både RBC och Questrade och se vad de säger, men jag antar att jag kommer att behöva gambit pengarna över första och bara handla det i USA där så är lämpligt. Copyright kopia 2017 vBulletin Solutions, Inc. Alla rättigheter förbehållna. vBulletin Säkerhet som tillhandahålls av vBSäkerhet v2.2.2 (Pro) - vBulletin Mods amp Addons Copyright kopia 2017 DragonByte Technologies Ltd. Din handledning till options trading För att fixa ett framtida pris För samtalsinnehavare tillåter alternativ att fixa det framtida priset (till lösenpriset av alternativet) av det underliggande intresset om du bestämmer dig för att ta emot den underliggande säkerheten. Om emellertid det långa köpoptionen löper ut ur pengarna skulle det betalda premieet gå förlorat, eftersom det inte skulle vara ekonomiskt att utöva alternativet. För att sätta författare kan inlåning av en kostnad som understiger marknadsvärdet ge dig möjlighet att förvärva det underliggande räntan till en fast kostnad om alternativet är tilldelat annars kommer premien som samlas in genom att skriva säljoptionerna din vinst. Den maximala risken för en kort uppsättning är att aktien sjunker till 0-värde, i vilket fall du skulle ta en förlust lika med aktiekursen minus det premie som samlats in per aktieexponeringen. Försäkring mot marknadsminskningar En investerare som förväntar sig kortfristiga nedgångar i ett specifikt intresse eller marknad kan köpa ett köpoption på det underliggande och om det underliggande prisfallet, eventuellt sälja vinstutnyttjandet eller utöva det och sälja det underliggande (om det är tillräckligt marginal är tillgänglig) vid satsen strike pris. Risken för den långa uppsättningen är begränsad till det betalda premiet. Extra inkomst Författare av uppsättningar och samtal drar nytta av inkomster som erhålls som premie, vilket blir ren vinst om alternativet aldrig tilldelas. Nätt samtal och sätta skrivande är extremt riskabla strategier och bör endast användas av sofistikerade investerare med tydlig förståelse för potentiellt obegränsade förluster och begränsade belöningar. Strategier för att hjälpa dig att investera bättre Alternativhandel kan bära stor risk för förlust. Risk för att förlora hela investeringen på kort tid för långa alternativ Writers of Naked Calls står inför obegränsade förluster om den underliggande aktien stiger. Writers of Naked Puts står inför förluster som är begränsade till strejkpremie insamlade om den underliggande aktien sjunker till 0 Writers av nakna positioner står inför marginalrisker om positionen rör sig mot den avsedda riktningen Inga äganderätten Ägarandelar Standardiserade handels - och utgångscykler På grund av sin flexibilitet kan alternativen ge investerare en chans att realisera nästan vilket strategiskt mål som helst, från att hantera risken för att öka hävstångseffekten. Alternativhandel kan också innebära en betydande risk för förlust. Innan du investerar i optioner är det viktigt att förstå de strategier du kan använda för att begränsa denna risk. Innehavare bör också inse att optionerna inte betalar ränta eller utdelningar, har ingen rösträtt och inga äganderättigheter. De är tillgängliga från TD Direct Investing på ett brett utbud av investeringsfordon, inklusive aktier och marknadsindex. Även om många faktorer har bidragit till framgången med börshandlade alternativ i Nordamerika är standardisering av viktiga alternativfunktioner (inklusive utövningspriser, handelscykler och utgångsdatum) en av de viktigaste eftersom det har bidragit till en sekundär livskraft optionsmarknaden. För aktieoptioner gäller en 100-tal (styrelseperiod) kontraktstorlek generellt för alla marknader, utom i händelse av aktiesplit eller företagsreorganisation (i så fall är kontrakten ändrade för att anpassas för delningen). För indexoptioner, som är kontantavräknade, bestäms kontraktstorleken genom att multiplicera premien med en indexmultiplikator, som vanligen är 100. Vad gäller standardutgångar är det viktigt att förstå att varje alternativklass (vilka alternativ är listade på samma underliggande intresse) har flera olika optionsserier, vilka identifieras som samtal eller sätter in med deras symbol, utgångsdatum och lösenpris. Europeisk vs amerikansk stil De grundläggande skillnaderna mellan eget kapital och icke-eget kapitaloptioner är att vissa icke-eget kapitaloptioner är likvida medel, medan samtliga aktieoptioner tillåter fysisk avveckling av de underliggande aktierna. På liknande sätt har vissa icke-aktieoptioner en europeisk övningsform, vilket innebär att de endast kan utnyttjas vid utgången av deras löptid. De flesta aktieoptionerna är å andra sidan amerikansk stil, vilket innebär att de kan utnyttjas varje handelsdag före utgångsdatum. Slutligen är minimikraven för eget kapital och icke-eget kapital olika. Indexoptioner är de mest populära alternativen utan kapital, eftersom de ger investerare en mycket bred exponering på marknaden. Trots det borde investerarna vara medvetna om vissa indexalternativskarakteristika. För det första är beståndsdelarna av ett underliggande index ett viktigt strategiskt övervägande. För investerare som vill delta i den övergripande marknaden bör du välja ett index med välbalanserade underliggande aktier, inte en tungviktig i endast en eller två branscher. För det andra bör investerare som söker en säkringsstrategi hitta ett index som har aktier som liknar deras portföljinnehav. Även om TD Direct Investing kan underlätta optionshandeln i kanadensiska och amerikanska aktier och de flesta marknadsindex, ordnar vi inte optionshandel på terminsavtal. Risk för förlust Särskilda risker för index Alternativ Faktorer som påverkar alternativpriser Strategier för att minska risken Många investerare rensar bort köpoptioner eftersom de inte är bekanta med mekaniker som är involverade eller är oroliga för risker. En hög grad av risk kan faktiskt vara involverad i köp och försäljning av alternativ, beroende på hur och varför alternativen används. Det är av den anledningen att du bör förstå de olika alternativa handelsstrategier som finns tillgängliga, liksom de olika typerna av risker du kan utsättas för. Alternativen har endast ett begränsat livslängd. På grund av detta riskerar optionsinnehavare risken att förlora hela sin investering på en relativt kort tid. För optionsskrivare är riskerna ännu större. Många som skriver samtal avslöjas, vilket innebär att de inte äger det underliggande intresset. Samtalsskrivare kan medföra stora förluster om priset på det underliggande räntan stiger över lösenpriset, vilket tvingar dem att köpa räntan till ett högt marknadspris men sälja det till mycket lägre. På samma sätt kan avtäckta författare som inte skyddar sig genom att sälja en kort position i det underliggande räntan, leda till förlust om priset på det underliggande räntan faller under optionsutövningspriset. I en sådan situation måste säljförfattaren köpa det underliggande räntan till ett pris över nuvarande marknadsvärde, vilket medför förlust. Vid handel i amerikanska optioner utförs transaktionen i amerikanska dollar vilket skulle utsätta dig för risker från fluktuationer på valutamarknaden. Vidare innebär transaktioner som innebär att man innehar och skriver flera alternativ i kombination, eller innehav och skriva alternativ i kombination med att köpa eller sälja korta på de underliggande intressena, ytterligare risker. Timing Risker Imperfect Hedge Om handel är avbruten Förutom de risker som just beskrivits, som allmänt gäller för innehavet och skrivandet av optioner, finns det ytterligare risker som är unika för handel med indexoptioner. Investerare med spridningspositioner och vissa andra multipeloptionsstrategier utsätts också för en tidsrisk med indexoptioner. Det beror på att det i allmänhet finns en dags tidsfördröjning mellan den tid som en innehavare utövar alternativet och en författare får meddelande om en övningsuppgift. Indexoptionsskribenter är skyldiga att betala kontanter baserat på slutkursvärdet på övningsdatum, inte på uppdragsdatum. Visserligen riskeras denna risk något av användningen av alternativ i europeisk stil. Som diskuterats tidigare bör investerare som avser att använda indexoptioner för att säkra mot marknadsrisken i samband med att investera i en eller flera enskilda aktier, erkänna att detta leder till en mycket ofullkomlig säkring. Om inte det underliggande indexet stämmer överens med en investerares portfölj, kan det inte fungera för att skydda mot marknadsnedgångar alls. Slutligen, om handel avbryts i aktier som står för en betydande del av värdet av ett index, kan handeln med optioner på det indexet stoppas. Om detta händer kan indexoptionsinvesterare kanske inte stänga sina positioner och kunna drabbas av stora förluster om det underliggande indexet rör sig negativt innan handel återupptas. Genom att göra dig bekant med de faktorer som påverkar alternativpriserna, kommer du att kunna fatta välgrundade beslut om vilket alternativ investeringsstrategier kommer att fungera för dig. Förhållandet mellan marknadspriset på det underliggande räntan och optionspriset för optionen är en viktig determinant av optionspriset. Antag exempelvis att ABCD-aktier var handel vid 30, ABCD 25 april skulle ha ett Intrinsic Value på 5 per aktie (vilket är lika med deras in-the-money-belopp). Omvänt, om ABCD-börsen handlade till 20, skulle ABCD 25 april sätta ett internvärde på 5 per aktie. Allt annat är lika, alternativ som har ett inneboende värde är klart värda mer än alternativ som är penga eller utan pengar. Ett alternativ Tidsvärde är lika med det nuvarande premiebeloppet minus beloppet i pengarna. Som ett exempel kan vi anta att ABCD-aktien handlade på 30 och du köper en ABCD 25 april, ring för 6. Som vi såg så hade ditt samtal ett inneboende värde av 5 och dess tidvärde skulle vara 1 (premium - inneboende värde). Tidsvärdet hänför sig endast till samtalsinnehavarna tro på att marknadspriset på det underliggande räntan stiger eller att innehavarna tror att marknadspriset för det underliggande räntan kommer att minska, innan optionen löper ut. Normalt betalar optionsinnehavarna ett högre tidvärde när utgångsdatumet är långt borta. Men när utgångsdatumet närmar sig är tidvärdet ständigt raderat och sänks slutligen till noll vid utgångsdatum. Volatiliteten i marknadskursen för underliggande intressen påverkar också priset på optionsrätten. Optioner på ett underliggande ränta vars marknadspris varierar kraftigt på kort sikt anger högre premier för att kompensera volatiliteten. Alternativ på mindre volatila underliggande intressen kommer att leda till lägre premier på grund av lägre volatilitet.
No comments:
Post a Comment